So lesen Sie die Zahlen
Was die Zahlen bei VisRatio bedeuten, verständlich erklärt für Einsteiger.
Umsatz
Alles Geld, das ein Unternehmen mit dem Verkauf von Produkten und Dienstleistungen einnimmt. Er zeigt, wie groß das Geschäft ist.
Operative Marge
Das operative Ergebnis (Umsatz minus Umsatzkosten, F&E sowie Vertriebs- und Verwaltungskosten) geteilt durch den Umsatz. Es zeigt, wie effizient das Kerngeschäft läuft. Vergleichen Sie es innerhalb derselben Branche: Softwareunternehmen haben meist hohe Margen, Händler niedrige.
Nettomarge
Der Nettogewinn, also was nach Zinsen, Steuern und nicht operativen Posten übrig bleibt, geteilt durch den Umsatz.
Gezahlte Dividenden und Dividende je Aktie
Die gezahlten Dividenden sind das gesamte Geld, das ein Unternehmen in einem Jahr an seine Aktionäre ausgeschüttet hat. Die Dividende je Aktie ist der Betrag pro Aktie. Da sich die Aktienkurse der Unternehmen unterscheiden, bedeutet eine höhere Dividende je Aktie keine höhere Dividendenrendite.
Marktkapitalisierung
Aktienkurs × ausstehende Aktien. VisRatio verwendet den Schlusskurs des vorherigen Handelstags und die Aktienzahl aus den SEC-Berichten; Rückkäufe oder neue Aktien nach dem Bericht können daher zu leichten Abweichungen führen. Ein TSMC-ADR entspricht fünf Stammaktien, die Marktkapitalisierung wird entsprechend umgerechnet.
Dividendenrendite
Die Dividenden je Aktie eines Jahres geteilt durch den aktuellen Aktienkurs. Steigt der Kurs bei gleicher Dividende, sinkt die Rendite.
KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis)
Der Aktienkurs geteilt durch den Gewinn je Aktie: das Wievielfache eines Jahresgewinns der aktuelle Kurs ausmacht. Für Unternehmen mit Nettoverlust wird es nicht berechnet.
Umsatzwachstum
Wie stark der Umsatz gegenüber dem vorherigen Geschäftsjahr gewachsen ist. Verglichen werden nur Berichte, die jeweils ein ganzes Jahr abdecken.
Freier Cashflow (FCF) und FCF-Marge
Der tatsächlich aus dem operativen Geschäft erwirtschaftete Cash abzüglich der Investitionen in Werke und Anlagen. Er steht für Dividenden, Aktienrückkäufe und Schuldentilgung zur Verfügung. Die FCF-Marge ist dieser Betrag geteilt durch den Umsatz.
Eigenkapitalrendite (ROE)
Der Nettogewinn geteilt durch das durchschnittliche Eigenkapital: wie viel das Unternehmen mit dem Geld der Aktionäre verdient hat. Unternehmen mit hohen Aktienrückkäufen können ein kleines Eigenkapital und eine Eigenkapitalrendite über 100 % haben, lesen Sie sie daher zusammen mit dem Verschuldungsgrad.
Verschuldungsgrad
Verbindlichkeiten insgesamt geteilt durch das Eigenkapital. 100 % bedeutet, dass die Verbindlichkeiten dem Eigenkapital der Aktionäre entsprechen. Banken und Versicherer sind ausgenommen, weil Einlagen und Versicherungsrückstellungen als Verbindlichkeiten zählen.
10-K, 10-Q, 20-F
Berichte, die in den USA börsennotierte Unternehmen bei der SEC einreichen. Der 10-K ist der Jahresbericht, der 10-Q der Quartalsbericht. Nicht-US-Unternehmen wie TSMC reichen den Jahresbericht 20-F ein.
Geschäftsjahr
Unternehmen schließen ihr Jahr in unterschiedlichen Monaten ab: Apple im September, NVIDIA im Januar. Bei VisRatio bedeutet GJ 2026, dass das Geschäftsjahr 2026 endete.