Morgan Stanley MS

Banque d’investissement et gestion de fortune. Morgan Stanley, cotée sur NYSE.

D’après le rapport annuel (exercice 2025, janvier 2025 – décembre 2025)

Morgan Stanley vaut en Bourse
environ 283,6 milliards de dollars US.

N° 33 par capitalisation boursière sur 293 entreprises, au cours de clôture du 6 nov. 2026. Chiffre d’affaires (exercice 2025) : 70,645 milliards $ US.

Cours (clôture): 181,44 $ US; Clôture du 6 nov. 2026 · par action
PER: 17,8x; Cours de clôture ÷ dernier BPA annuel · n° 47 sur 265
PBR: 2,42x; Capitalisation ÷ derniers capitaux propres (trimestre compris) · n° 64 sur 272
Capitalisation boursière: 283,6 milliards $ US; n° 33 sur 293
Chiffre d’affaires: 70,645 milliards $ US; n° 56 sur 299 · +14,4 % sur un an
Résultat opérationnel: —; Non publié
Bénéfice net: 16,861 milliards $ US; n° 24 sur 299 · +25,9 % sur un an
Flux de trésorerie disponible: —; Non publié
Total de l’actif: 1 420,27 milliards $ US; n° 6 sur 299 · +16,9 % sur un an
Dividendes versés: 6,593 milliards $ US; n° 21 sur 215 · +7,4 % sur un an
Dividende par action: 3,85 $ US; n° 69 sur 206 · +8,5 % sur un an
Rendement du dividende: 2,1 %; n° 77 sur 204
Actions en circulation: 1 582 834 137 actions; Au 31 déc. 2025

La taille, en perspective

Chiffre d’affaires chaque seconde2 240 $ US194 millions $ US par jour

Bénéfice net chaque seconde535 $ US46,2 millions $ US par jour

Acheter Goldman Sachs avec un an de bénéfices6,8 % du montantSur la base d’une capitalisation boursière d’environ 249,7 milliards de dollars US pour Goldman Sachs

Capitalisation boursière face à Goldman Sachs1,1×Morgan Stanley ÷ Goldman Sachs

Calculé à partir du rapport annuel (exercice 2025), réparti uniformément sur 365 jours.

Où est allé le chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires est ramené à 100 % puis réparti entre coûts, R&D, charges d’exploitation et impôts, et ce qui reste en bénéfice.

Charges68,9 %
Impôts et autres7,2 %
Bénéfice net23,9 %

Rentabilité et solidité

Chaque chiffre est accompagné de son rang parmi 300 entreprises. Plus le point est à droite, meilleur est le rang.

Croissance du chiffre d’affairesProgression du chiffre d’affaires par rapport à l’exercice précédent: +14,4 %; n° 77 sur 299; Le chiffre d’affaires progresse régulièrement. La médiane de 299 entreprises est de +8,0 %.
Marge opérationnellePart du chiffre d’affaires conservée en bénéfice de l’activité principale: —; Non classé; Les banques et les assureurs publient souvent sans résultat opérationnel : regardez plutôt le résultat avant impôts.
Marge nettePart du chiffre d’affaires restée en bénéfice après intérêts et impôts: 23,9 %; n° 67 sur 299; Après impôts, 23,9 % du chiffre d’affaires est resté en bénéfice net. La médiane de 299 entreprises est de 13,7 %.
Marge de FCFPart du chiffre d’affaires restée en trésorerie après les investissements: —; Non classé; Le flux de trésorerie disponible fondé sur les investissements n’est pas calculé pour les sociétés financières.
ROEBénéfice réalisé par l’entreprise sur les capitaux propres des actionnaires en un an: 15,6 %; n° 145 sur 280; Les bénéfices rapportés aux capitaux propres sont dans la moyenne. La médiane de 280 entreprises est de 16,8 %.
Ratio d’endettementPassifs rapportés aux capitaux propres. Plus c’est bas, moins il y a de dette: —; Non classé; Les passifs des banques et des assureurs incluent les dépôts des clients et les provisions techniques : ils ne sont donc pas comparés aux autres secteurs.

Chiffre d’affaires et bénéfices dans le temps

Les barres grises représentent le chiffre d’affaires et la partie verte, le bénéfice net. Le nombre au-dessus de chaque barre est le chiffre d’affaires (abrégé) et celui en dessous, la marge nette. Survolez une barre pour voir les montants exacts.

Devise : Dollars US. Les années correspondent à l’année de clôture de chaque exercice.

Où est allée la trésorerie

Contrairement au bénéfice, les flux de trésorerie correspondent à l’argent réellement entré et sorti.

Flux de trésorerie d’exploitation−17,889 milliards $ US
Dividendes versés−6,593 milliards $ US

Pour les sociétés financières, ce sont les prêts et les placements qui font les flux de trésorerie, et non les investissements industriels : le FCF n’est donc pas calculé.

Qui finance les actifs

Les actifs de l’entreprise, répartis entre l’argent emprunté (passifs) et l’argent des actionnaires (capitaux propres).

Passifs 92 %Capitaux propres 8 %

Total de l’actif1 420,27 milliards $ US
Total des passifs1 307,618 milliards $ US
Total des capitaux propres111,632 milliards $ US
Trésorerie et équivalents111,695 milliards $ US

Pour les banques et les assureurs, les dépôts des clients et les provisions techniques comptent comme des passifs : la part des passifs paraît donc élevée.

Comparaison avec des entreprises similaires

D’après le dernier rapport annuel de chaque entreprise : les exercices peuvent donc se clôturer à des dates différentes.

Comparer en détail

Entreprise	Chiffre d’affaires annuel	Bénéfice net	Croissance du chiffre d’affaires	Marge opérationnelle	Marge nette
Morgan StanleyMS	70,645 milliards $ US	16,861 milliards $ US	+14,4 %	—	23,9 %
Goldman SachsGS	58,283 milliards $ US	17,176 milliards $ US	+8,9 %	—	29,5 %
Charles SchwabSCHW	23,921 milliards $ US	8,852 milliards $ US	+22,0 %	—	37,0 %
BNYBNY	20,08 milliards $ US	5,549 milliards $ US	+7,8 %	—	27,6 %
RobinhoodHOOD	4,473 milliards $ US	1,883 milliard $ US	+51,6 %	—	42,1 %

Comparaisons face à face

Activité de l’entreprise

Morgan Stanley compte deux grands métiers de taille comparable. Institutional Securities conseille les entreprises sur leurs fusions, place des émissions d’actions et d’obligations et négocie actions, obligations et autres titres pour de grands investisseurs. Wealth Management, sa source de bénéfices la plus stable, sert les particuliers grâce à des conseillers financiers, au courtier en ligne E*TRADE racheté en 2020 et à des services de plans d’actionnariat salarié, et supervise des milliers de milliards de dollars d’actifs de clients. Une branche plus petite, Investment Management, renforcée par le rachat d’Eaton Vance en 2021, gère des fonds pour des institutions et des particuliers.

L’exercice se clôture chaque année vers décembre.

Entreprises liées : Goldman Sachs, Charles Schwab, BNY, Robinhood

États financiers

5 derniers exercices. Devise : Dollars US.

Afficher le tableau

Poste	Ex. 2021	Ex. 2022	Ex. 2023	Ex. 2024	Ex. 2025
Chiffre d’affaires	59,755 Md	53,668 Md	54,143 Md	61,761 Md	70,645 Md
Résultat avant impôts	19,668 Md	14,089 Md	11,813 Md	17,596 Md	21,954 Md
Bénéfice net	15,034 Md	11,029 Md	9,087 Md	13,39 Md	16,861 Md
BPA (dilué)	8,03 $ US	6,15 $ US	5,18 $ US	7,95 $ US	10,21 $ US
Flux de trésorerie d’exploitation	33,971 Md	−6,397 Md	−33,536 Md	1,362 Md	−17,889 Md
Dividendes versés	4,171 Md	5,401 Md	5,763 Md	6,138 Md	6,593 Md
Total de l’actif	1 188,14 Md	1 180,231 Md	1 193,693 Md	1 215,071 Md	1 420,27 Md
Total des passifs	1 081,542 Md	1 079 Md	1 093,711 Md	1 109,643 Md	1 307,618 Md
Total des capitaux propres	106,598 Md	101,231 Md	99,982 Md	104,511 Md	111,632 Md
Trésorerie et équivalents	127,725 Md	128,127 Md	89,232 Md	105,386 Md	111,695 Md
Document d’origine	10-K	10-K	10-K	10-K	10-K

Source : Documents SEC EDGAR de Morgan Stanley · CIK 0000895421 · US-GAAP